رفعت شركة "فيليب موريس" عرضها لشراء شركة "سويديش ماتش" بمعدل 9.4% ووافقت على دفع 2.7 مليار دولار لاستعادة حقوقها في منتجات التبغ المُسخن (آيكوس IQOS) بالولايات المتحدة من مجموعة "ألتريا".
قالت "فيليب موريس" إنها تعرض سعر 116 كرونة سويدية لسهم "سويدش ماتش" (10.34 دولارًا أميركيًا)، بزيادة عن العرض الأصلي الذي قدمته في مايو بقيمة 106 كرونة سويدية، بينما لم تتغير القيمة الإجمالية للصفقة مقومة بالدولارتقريبًا عن العرض الأصلي بسبب ارتفاع سعر صرف العملة الأميركية مقابل الكرونة السويدية، ما سهّل على الشركة رفع عرضها.
تبلغ قيمة العرض الحالي لشركة "سويديش ماتش"، ومقرها ستوكهولم 176.4 مليار كرونة سويدية (15.7 مليار دولار) مقترباً من قيمة العرض المبدئي البالغ 16 مليار دولار.
ضغوط المستثمرون
قالت "فيليب موريس" أيضًا إن التضخم وتقلب أسواق الأسهم والتغيرات في أسعار الفائدة لعبت دورًا في تحديد سعر العرض الجديد. وقد توقعت صحيفة وول ستريت جورنال هذا سابقًا.
تعرّضت "فيليب موريس" لضغوط من شركة الاستثمار "إليوت مانجمنت" ومستثمرين آخرين لرفع العرض، ما قد يتسبب في أزمة محتملة إذا استمر رفع العرض الأخير.
قالت "فيليب موريس" إنها لن تزيد من عرضها أكثر. بينما رفضت متحدثة باسم "إليوت مانجمنت" التعليق.
آيكوس حصرياً
أبرمت "فيليب موريس" بشكل منفصل صفقة مع "ألتريا" لإعادة شراء حقوق تسويق جهاز تسخين التبغ من إنتاج "فيليب موريس"، آيكوس، حسبما قالت الشركتين.
تمنح الصفقة، التي تدخل حيز التنفيذ في 30 أبريل 2024، "فيليب موريس" القدرة على تسويق آيكوس بالولايات المتحدة من خلال فريق المبيعات في شركة "سويديش ماتش"، إذا تمت صفقة شراء "سويديش ماتش".
قال جاسيك أولتشاك، الرئيس التنفيذي لـ"فيليب موريس"، إن الشركة مستعدة أيضًا لبيع آيكوس في الولايات المتحدة بمفردها، وقالت "ألتريا" إن الصفقة تتضمن دفعة مقدمة بقيمة مليار دولار مع دفع الباقي بحلول يوليو 2023.
تصنيع محلي
طرحت "ألتريا "جهاز آيكوس بالولايات المتحدة في 2019. وحتى العام الماضي، لم تبعه سوى في عدد قليل من الولايات بعدما اضطرت إلى التوقف عن استيراد آيكوس نتيجة نزاع بشأن براءة الاختراع، بينما كشفت "فيليب موريس" عن التخطيط لبدء تصنيع آيكوس بالولايات المتحدة العام المقبل حتى يمكنها أن تستأنف بيع المنتجات ه.
قال بيلي غيفورد، الرئيس التنفيذي لـ"ألتريا"، إن مدفوعات "فيليب موريس" سوف تمنح "ألتريا" قدرًا أكبر من المرونة لتخصيص الموارد لخطتها للتوسع في المنتجات الخالية من الدخان.
تأتي صفقة آيكوس، الذي يُباع خارج الولايات المتحدة، وعرض شراء "سويديش ماتش" ضمن استراتيجية "فيليب موريس" لتوليد أكثر من 50% من صافي الإيرادات السنوية من المنتجات الخالية من الدخان بحلول 2025، ارتفاعًا من النسبة الحالية التي تبلغ نحو 30%.
آيكوس هو جهاز يُسخن التبغ لكنه لا يحرقه ولا يُنتج دخانًا عندما يستنشقه المستخدمون، ويمثل الجهاز بديلًا للسجائر الإلكترونية، التي تسبب في رذاذ من سائل النيكوتين.
نزاع تجاري
دخلت شركتا "فيليب موريس" و"ألتريا" في نزاع حول آيكوس، الذي أدخلاه معاً إلى الولايات المتحدة، وترى "فيليب موريس" أن "ألتريا" لم تحقق أهداف المبيعات المتفق عليها والتي من شأنها السماح للشركة لألتريا تمديد حقوقها الحصرية في الولايات المتحدة. في المقابل، قالت "ألتريا" أنها حققت ذلك الشرط
تواصل الشركتان المصنعتان لـ"مارلبورو" المنافسة في الولايات المتحدة. حيث تخطط "فيليب موريس" للحصول على تصريح من إدارة الأغذية والأدوية الأميركية لإطلاق سجائرها الإلكترونية بدون دخان "فيف" (VEEV).
تدخين تقليدي
استمر تراجع تدخين السجائر بالولايات المتحدة منذ عقود مع وفاة المدخنين أو الإقلاع عن التدخين أو البحث عن بدائل أقل ضررًا، حيث يوجد في البلاد الآن نحو 30 مليون مُدخن، وفقًا للمراكز الأميركية لمكافحة الأمراض والوقاية منها.
قال أولتشاك من "فيليب موريس" الخميس: "طموحي أن تصبح أميركا بلا دخان".
تتوقع "ألتريا"، التي تبيع سجائر مارلبورو في الولايات المتحدة إكمال تصميم جهاز التبغ المُسخن الجديد الخاص بها بحلول نهاية 2022، بينما تحتاج بعدها طلب الترخيص من إدارة الأغذية والأدوية الأميركية.
تُعد "ألتريا" أيضاًأكبر مساهم في "جوول لابس" Juul Labs Inc. لتصنيع السجائر الإلكترونية، التي تتنازع مع المسؤولين الأميركيين حول ما إذا كان بإمكانها البقاء في السوق الأمريكية.
بدون دخان
لا تزال صفقة الاستحواذ الودية بين "فيليب موريس" و"سويديش ماتش" مشروطة بحصول شركة التبغ على 90% على الأقل من أسهم "سويديش ماتش"، ما يسمح للشركة بالتخلص من أي مساهمين متبقين من خلال دفع نفس سعر الاستحواذ الذي حصل عليه باقي المستثمرين لتصبح شركة تابعة بالكامل لها.
قد تلعب "إليوت مانجمنت" دورًا مهمًا في إمكانية تحقيق "فيليب موريس" ذلك الهدف حيث تملك 7.25% في "سويديش ماتش"، وهي حصة كبيرة بما يكفي لمنع "فيليب موريس" من بلوغ نسبة الملكية المطلوبة.
أبدت "فيليب موريس" استعدادها التخلي عن العرض إذا لم يصل قبول الشراء إلى مستوى 90%.
وقال أولتشاك من "فيليب موريس": "في حالة رفض العرض، نحن مستعدون تمامًا للمضي قدمًا بشكل مستقل في تطوير آيكوس وباقي محفظتنا للسجائر الخالية من الدخان في الولايات المتحدة".
