لا يزال الطلب على الذكاء الاصطناعي في ازدهار، بعد مرور عام على هذه الظاهرة التي اجتاحت وول ستريت لأول مرة.
تستثمر الشركات ذات الأموال الكبيرة بكثافة في تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي، ما يعني تحقيق مكاسب غير متوقعة لشركات تصنيع الرقائق مثل "إنفيديا" ومجموعة من الشركات - مثل موردي الطاقة والعمالة والمواد الخام - لتشغيل منتجاتها.
حقق قطاع المرافق في مؤشر "إس آند بي 500" عائدات بنسبة 15% خلال الأشهر الثلاثة الماضية، متصدراً جميع أركان المؤشر الأخرى. وتفوق أداء أسهم الطاقة والمواد على السوق الأوسع، حيث ارتفع بنسبة 4.2% خلال تلك الفترة. وتشهد الأسهم ارتفاعاً كبيراً بالنسبة للشركات الصناعية التي ستستفيد من توسيع وتجديد مراكز البيانات.
أظهر تقرير أرباح "إنفيديا" الأسبوع الماضي أن الطلب على قدرات الذكاء الاصطناعي يكتسب قوة. وحققت الشركة مبيعات بقيمة 26 مليار دولار في الربع الأخير، أي أكثر من ثلاثة أضعاف إجمالي مبيعات العام السابق. ويتم تداول أسهم الشركة المصنعة لرقائق الرسومات عند مستويات قياسية، أي أكثر من الضعف هذا العام.
وقال الرئيس التنفيذي جنسن هوانغ للمستثمرين: "لقد بدأت الثورة الصناعية التالية"، حيث قامت الشركات والدول بتحويل مراكز البيانات الحالية إلى "مصانع الذكاء الاصطناعي".
تنفق شركات التكنولوجيا الكبرى مثل "مايكروسوفت" و"ميتابلاتفورمز" المليارات على شرائح "إنفيديا" والبنية التحتية ذات الصلة لبناء قدرات الذكاء الاصطناعي الخاصة بها. يمكن أن تنضم الحكومة إلى ذلك حيث أوصت مجموعة من أعضاء مجلس الشيوخ من الحزبين الجمهوري والديمقراطي، بعشرات المليارات من الدولارات من الإنفاق الفيدرالي الجديد المتعلق بالذكاء الاصطناعي في السنوات المقبلة.
وقالت لورين جودوين، الخبيرة الاقتصادية وكبيرة استراتيجيي السوق في شركة "نيويورك لايف للاستثمارات": "هذا هو المكان الذي توجد فيه الفرص القابلة للاستثمار".
وقال المسؤولون التنفيذيون في مراكز البيانات إن الطلب المتزايد يعني فترات تسليم أطول للمعدات الأساسية، مثل المولدات الاحتياطية وأنظمة التبريد.
وقالت نادية لوفيل، كبيرة استراتيجيي الأسهم الأميركية وإدارة الثروات العالمية في بنك (UBS): "لقد شهدنا توسعاً في تجارة الذكاء الاصطناعي، لم يعد الأمر يعتمد على سهم واحد فقط". "إن الرقائق أساسية، لكنها ليست كل شيء."
وحقق صندوق (Global X US Infrastructure Development ETF) عائدات بنسبة 13% هذا العام، متجاوزاً مؤشر "إس آند بي 500" بنسبة 11%.
وتضاعفت أسهم شركة (Vertiv Holdings)، التي تصنع المعدات التي تعمل على تشغيل وتبريد مراكز البيانات، بأكثر من الضعف هذا العام. وقالت الشركة إن الطلبيات الجديدة زادت بنسبة 60% عن العام السابق في الربع الأول. وكان محللو وول ستريت يتوقعون نمواً بنسبة 15% تقريباً وقاموا بمراجعة توقعاتهم للأرباح بشكل حاد للسنوات القادمة.
وقال جيوردانو ألبرتازي، الرئيس التنفيذي لشركة (Vertiv)، الشهر الماضي: "على الرغم من أنه لا يزال في مراحله الأولى، إلا أن الذكاء الاصطناعي سرعان ما أصبح منتشراً في أسواقنا".
وحققت شركة "إيتون"، الشركة التي تصنع معدات إدارة الطاقة، تقدماً بنسبة 42% هذا العام. وارتفع سهم "جونسون كونترولز"، التي تصنع الأنظمة الإلكترونية للمباني التجارية، بنسبة 28%.
ومن الممكن أن تحصل أسهم البنية التحتية على مزيد من الدعم، إذا خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام، كما يتوقع العديد من المستثمرين. وسوف يراقب المستثمرون صدور مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي، وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، بحثاً عن أدلة حول المسار إلى الأمام بشأن أسعار الفائدة.
وأدى الارتفاع إلى تداول الأسهم أعلى بكثير من متوسطاتها طويلة الأجل. يتم تداول أسهم "إيتون" بمعدل 31 ضعف أرباحها المتوقعة خلال الأشهر الـ 12 المقبلة، في حين يتم تداول سهم فيرتيف بمعدل 40 مرة، في حين يبلغ مضاعف مؤشر "إس آند بي 500" 21 مرة.
إن طفرة الإنفاق التي تتكشف تعني أن التقييمات المرتفعة للشركات الصناعية أقل خطورة، وفقاً لجوزيف جيو، المحلل في شركة "ويليامز جونز لإدارة الثروات"، الذي قال: "هذه الشركات أصبحت أقل تقلباً مما كانت عليه من قبل"، مضيفاً أنه يعتقد أن "إيتون" يمكنها مضاعفة أرباحها تقريباً خلال السنوات الخمس المقبلة.
وتمتلك شركته أسهماً في شركتي "إيتون" و"كوانتا سيرفيسز"، التي توفر العمالة الماهرة لشركات الطاقة، نيابة عن العملاء، وارتفع سهم "كوانتا" بنسبة 31% هذا العام.
