أبرمت "أمجن" اتفاقاً للاستحواذ على "هوريزون ثيرابيوتكس" للأدوية مقابل 27.8 مليار دولار، في أكبر اندماج بقطاع الرعاية الصحية هذا العام.
تدفع "أمجن" بموجب الصفقة، التي أفادت عنها صحيفة وول ستريت جورنال لأول مرة، 116.50 دولارًا للسهم في "هوريزون"، بزيادة 19.7% عن سعر إغلاق السهم الجمعة البالغ 97.29 دولارًا، وبزيادة تقارب 50% عن سعر تداول سهم الشركة عندما أعلنت عن احتمال الاستحواذ عليها الشهر الماضي.
وعلى خلفية الأخبار، قفزت أسهم "هوريزون" 14% في تعاملات ما قبل الافتتاح.
وتتخذ الشركة المدرجة في مؤشر ناسداك أيرلندا مقراً لها كما لديها عمليات في دبلن وديرفيلد بإيلينوي، إضافة إلى مصنع جديد في روكفيل بماريلاند.
أفصحت "هوريزون" الشهر الماضي، بعد تقرير نشرته وول ستريت جورنال، إن كلًا من "أمجن" و"سانوفي" و"جونسون آند جونسون" أبدوا اهتمامًا بالاستحواذ عليها.
أدوية مهمة
تعمل "هوريزون" على تطوير عقاقير لعلاج أمراض الالتهابات الحادة والمناعة الذاتية النادرة، التي تباع حاليًا في كافة أنحاء الولايات المتحدة، حيث يستخد أبرز الأدوية لديها "تيبيزا" (Tepizza) في علاج مرض الغدة الدرقية بالعين الذي يحدث نتيجة التهاب تدريجي وتلف الأنسجة حول العينين.
في العام الماضي، زادت الإيرادات من بيع دواء "تيبيزا" بأكثر من الضعف ما نما بصافي مبيعات "هوريزون" الإجمالية 47% إلى 3.23 مليار دولار. وقالت "هواريزون" إن ذروة المبيعات العالمية سنوياً المستهدف من العقار تفوق 4 مليارات دولار حيث تسعى الشركة إلى الحصول على موافقة لبيعه في أوروبا واليابان.
عادةً ما تجذب طبيعة نمو "هوريزون" شركات الأدوية الكبرى، التي لديها سيولة ضخمة وتعتمد على الاستحواذ كاستراتيجية لنمو المبيعات، حيث يبحث العديد من كبار صانعي الأدوية عن مصادر جديدة للإيرادات لتعويض الخسائر الناجمة عن فقد بعض منتجاتها الرئيسية حماية براءات الاختراع.
مبيعات مليارية
يتوقع المحللون خسارة "أمجن" حجم كبير من المبيعات مع نهاية فترة حماية براءات الاختراع بنهاية هذا العقد لأدوية "بروليا" و"إكسيجيفا" لعلاج هشاشة العظام ، بينما يساهم العقّاران بنحو 5.3 مليار دولار من إيرادات "أمجن" البالغة 26 مليار دولار العام الماضي.
في أكتوبر الماضي، أنهت "أمجن" صفقة بقيمة 3.7 مليار دولار مع "كيمو سينتريكس" صاحبة عقار علاج مرض نادر في الجهاز المناعي.
تضيف "هوريزون" باقة من أدوية أمراض المناعة والتكنولوجيا الحيوية لعلاج الأمراض المناعية "إنربيل" و"أوتيزلا" لمجموعة "أمجن"، كما تساهم في بيع المزيد من منتجات "هوريزون" بالخارج، حسبما يقول المحللون.
ويمنح الاستحواذ نحو 4 مليارات دولار إيرادات جديدة لـ"أمجن" بحلول 2024، وفقًا لـ"جيفريز آند كو".
وقعت باقي كبرى شركات التكنولوجيا الحيوية عدة صفقات خلال الأشهر الماضية، حيث أبرمت "جونسون آند جونسون" صفقة بقيمة 16.6 مليار دولار للاستحواذ على شركة صناعة أجهزة القلب "إبيوميد إنك"، لتعزيز مبيعات قسم المعدات الطبية، التي تخلفت عن مسار نمو مبيعات وحدتها لصناعة الأدوية والمستحضرات الصيدلانية.
زخم الصفقات
كما أنهت "ميرك آند كو" أيضًا إجراءات الاستحواذ على "إيماغو بيوساينس" للتكنولوجيا الحيوية لعلاج سرطان الدم مقابل 1.35 مليار دولار، قبل انتهاء صلاحية براءة اختراع علاجها المناعي للسرطان "كيترودا".
كذلك وافقت "فايزر" في أغسطس الماضي على شراء "غلوبال بلود ثيرابيوتكس" مقابل 5.4 مليار دولار، في صفقة من شأنها أن تمنح عملاقة صناعة الأدوية موطئ قدم بمجال علاج أمراض اضطراب الخلايا المنجلية.
زادت موجة بيع الأسهم بسبب ارتفاع الفائدة هذا العام وتثبيط نشاط الصفقات من جاذبية بعض الشركات. حيث ارتفعت القيمة السوقية لـ"هوريزون" لمستويات قياسية بلغت 27 مليار دولار. ومنذ الإعلان عن عمليات الاستحواذ، ارتفعت أسهم الشركات التي شهدت انخفاضاً حاداً مطلع العام.
تضم مجموعة أدوية "هوريزون": دواء "كريستيكسا" لعلاج أحد أنواع التهاب المفاصل (النقرس)، و" رافيسيتي" لعلاج مرض وراثي نادر وخطير يعرف باسم اضطراب دورة اليوريا الذي يرفع مستويات الأمونيا في الدم.
برزت أدوية علاج الأمراض النادرة كمصدر كبير لمبيعات المستحضرات الصيدلانية لارتفاع أسعارها وعدم ممانعة شركات التأمين الطبي في دفع ثمن شرائها.
قدم بنكا "مورغان ستانلي" وجيه بي مورغان" الاستشارات لـ"هوريزون" في الصفقة بينما قدم "كولي إل إل بي" و"ميثيسون إل إل بي" الاستشارات القانونية، وكانت "بي جيه تي بارتنرز" المستشار المالي الرئيسي لـ"أمجن" إلى جانب "سيتي غروب". بينما كان "سوليفان كرومويل إل إل بي" و"ويليام فراي إل إل بي" مستشارون قانونيون.
المصدر: وول ستريت جورنال
