سيقوم المقرضون بفرز الضرر الناجم عن الأزمة المصرفية لهذا العام عندما يقدمون تقاريرهم المالية ابتداء من يوم الجمعة.
وستظهر أرباح الربع الثاني ما إذا كانت الإخفاقات الأخيرة لثلاثة مقرضين والاقتصاد المتباطئ يؤديان إلى تآكل ما كان "فترة طويلة من القوة" لهذه الصناعة. ومن المتوقع أن تنخفض الأرباح بنسبة 7% في الربع مقارنة بالعام السابق، وفقًا لـKeefe و Bruyette & Woods.
وسيظهر تقرير جي بي مورغان تشيس وويلز فارغو وسيتي غروب يوم الجمعة. وسيتبعهما مورغان ستانلي وبنك أوف أميركا، يوم الثلاثاء، ثم غولدمان ساكس يوم الأربعاء، وستبدأ البنوك الإقليمية بما في ذلك زيونس وسيتيزنس فايننشال وكوميركا في تقديم التقارير الأسبوع المقبل.
ومن المتوقع أن تحقق أكبر البنوك أداءً جيداً، أو ازدهاراً في بعض الحالات. واشترى جي بي مورغان، أكبر بنك أميركي، بنك فيرست ريبابليك عندما انهار في مايو، وقد تواجه البنوك الأصغر ضغوطًا أكبر.
تكاليف الإيداع
ومن المتوقع أن تدفع البنوك من جميع الأحجام المزيد من الفائدة للعملاء لمنعهم من نقل الأموال إلى صناديق أسواق المال ذات العوائد المرتفعة، ويمكن أن يؤثر ذلك على صافي دخل الفائدة.
وتحولت بعض البنوك إلى ودائع عالية التكلفة، مثل تلك التي يتم "التوسط فيها" من خلال أطراف ثالثة. وجميع البنوك الأربعة الكبرى لديها ودائع وسيطة في نهاية مارس مقارنة بالعام السابق، على الرغم من أنها تمثل حصة صغيرة من جميع الودائع، وفقًا للإيداعات المالية.
في باكويست وويسترن ألاينس، وهما بنكان إقليميان تعرضت أسعار أسهمهما للانكماش مؤخراً، دخلت الودائع في ما يقرب من خُمس جميع الحالات في نهاية مارس، وفقًا للإيداعات المالية، ارتفاعاً من أقل من 5% في العام السابق.
قال كريستوفر ماكغراتي، رئيس أبحاث البنوك الأميركية في KBW: "الآن بعد أن استقرت الأمور، فإنها تضع مزيدًا من الاهتمام على مزيج الودائع".
خسائر السندات
كما أن قيمة بعض الأصول آخذة في الانخفاض. وارتفعت أسعار الفائدة في الربع الثاني مما أثر على قيمة الأوراق المالية منخفضة الفائدة والقروض التي تحتفظ بها البنوك في ميزانياتها العمومية. وتكبدت البنوك أكثر من 500 مليار دولار من الخسائر غير المحققة على أوراقها المالية في نهاية مارس، وفقاً لمؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية.
ولا تحتاج البنوك إلى التعرف على التقلبات في قيمة سنداتهم إذا لم يوفروها للبيع. لكن الاحتفاظ بأصول منخفضة السعر يمكن أن يكون عبئًا على الربحية لأنه يعني أن البنوك لا يمكنها إقراض تلك الأموال أو الاستثمار بمعدلات أعلى.
بنك أوف أميركا، على سبيل المثال، تكبد نحو 100 مليار دولار من الخسائر غير المحققة على السندات في نهاية الربع الأول، ولا يتوقع بيع السندات.
وقال ماكغراتي إن البنوك من المرجح أن تجني المزيد من الأموال للتعامل مع القروض المتعثرة.
وعلى وجه الخصوص، تقوم البنوك بتقدير الخسائر المحتملة في محافظها العقارية التجارية. قالت ويلز فارغو، على سبيل المثال، الشهر الماضي إنها تتوقع أن تحتفظ بحوالي مليار دولار، أكثر مما كانت قد خصصت في الربع الأول، إلى حد كبير للتعامل مع قروضها العقارية التجارية.
البنوك الكبيرة لديها محافظ عقارية كبيرة، بما في ذلك قروض مباني المكاتب التي تتباطأ في ملء الاحتياطيات، لكنها ليست مركزة في القطاع مثل بعض البنوك الصغيرة.
كساد وول ستريت
كانت الأسواق الأكثر هدوءًا في الربع الثاني تعني تداولًا أقل في وول ستريت. يتوقع بنك غولدمان أن ينخفض التداول بنسبة 25% عن العام الماضي، ويتوقع مورغان ستانلي ربعاً ضعيفاً أيضاً.
قال ديفيد كونراد، المحلل في KBW، إن عائدات الاستثمار المصرفي ظلت في حالة ركود. بينما انتعش نشاط الاندماج والاستحواذ خلال الأشهر القليلة الماضية، تم إغلاق عدد أقل من الصفقات. وهذا هو الوقت الذي تدفع فيه البنوك عادة.
وتخلفت أسهم جميع البنوك الأميركية الستة الكبرى عن مؤشر إس آند بي 500، الذي انتعش بقوة هذا العام. ويرى العديد من المستثمرين والمحللين سبباً وجيهاً للإثارة بشأن الأسهم.
ويشعر البعض بالقلق من أن المزيد من القروض سوف تتأثر إذا ما دخلت الولايات المتحدة في ركود. قد تفرض قواعد رأس المال الجديد المزيد من التكاليف على البنوك الكبرى.
أما البنوك الأصغر التي يُنظر إليها على أنها أضعف، فهي معرضة بشكل خاص لتقلب أسعار الأسهم.
