هجرة المواهب تهدد عمليات الإصلاح الشامل في غولدمان ساكس

يهدد نزوح المسؤولين التنفيذيين من قسم إدارة الأصول في بنك غولدمان ساكس بتقويض الركيزة المركزية لاستراتيجية الرئيس التنفيذي ديفيد سولومون لعملاق وول ستريت.

ومن المتوقع أن يغادر جوليان سالزبوري، كبير مسؤولي الاستثمار في إدارة الأصول والثروات، وتاكاشي موراتا، الرئيس المشارك للاستثمارات الخاصة في منطقة آسيا والمحيط الهادئ وقد يتبعه آخرون، وفقاً لمطلعين على الأمر.

رحيل سالزبوري يرفع الحصيلة إلى ستة من 11 شريكاً من شركاء غولدمان الذين وردت أسماؤهم في مذكرة الشركة في أوائل عام 2022 - كجزء من إصلاح إدارة الأصول - الذين غادروا أو هم في طريقهم للخروج بعد سلسلة من التغييرات التنظيمية والقيادية. ومن بينهم لوك ستارزفيلد، الذي ورد اسمه في تلك المذكرة كرئيس مشارك لإدارة الأصول واستمر في هذا المنصب أقل من عام، وكاتي كوك، التي كانت مديرة قسم المعلومات في الأسهم العامة وتركت لتدير مجموعة TCW Group.

وكانت هناك سلسلة من التغييرات في قسم إدارة الأصول في السنوات الأخيرة، والتي وجدها بعض المديرين التنفيذيين مقلقة، واتخذ آخرون قرار المغادرة بعد خسارة الترقيات أو تخفيض رتبتهم.

ويحاول كل من سولومون ورئيس غولدمان، جون والدرون، إجراء إصلاح شامل للشركة وأعمال إدارة الأصول، وغالباً ما تكون عمليات إعادة هيكلة الشركات الكبرى مثل هذه مضطربة.

وتستند هذه الرواية إلى مقابلات مع مسؤولين حاليين وسابقين في غولدمان.

وتأتي المغادرة في وقت غير مناسب لسولومون، الذي شغل المنصب منذ حوالي خمس سنوات، وفي أعقاب انسحاب غولدمان من الإقراض الاستهلاك، فإنه يعلق جزءاً كبيراً من نجاحه ونجاح الشركة في إدارة الأصول.

وأثارت عمليات التخارج مخاوف بين أعضاء لجنة إدارة بنك غولدمان حول قدرة فريق إدارة الأصول على تنفيذ استراتيجيته.

وقال مارك ناشمان، الرئيس العالمي لإدارة الأصول والثروات في بنك غولدمان: "لدينا قادة استثمار موهوبون ومستمرون، ونحيطهم بموارد الشركة". "معدل الاستنزاف لدينا هو الأدنى منذ سنوات للمستثمرين الذين يقومون بعمل تقييم الاستثمارات الفعلية على مستوى دقيق. وهناك طلب كبير على خبراء غولدمان ساكس، وبينما سيجد البعض دائماً فرصاً في أماكن أخرى، نشعر بالرضا عن استمرارية الفريق والأشخاص الذين يمكننا جذبهم ".

ووصلت وحدة إدارة الأصول والثروات إلى 2.71 تريليون دولار في الأصول الخاضعة للإدارة في الربع الثاني، وهو رقم قياسي للشركة. وتشمل إدارة الأصول الاستثمارات العامة، التي تمثل معظم أصولها، والاستثمارات الخاصة بما في ذلك الأسهم الخاصة والائتمان والعقارات. (تساعد إدارة الثروات العملاء أصحاب الثروات الكبيرة جدًا على إدارة أموالهم واستثمارها وتوفر لهم خدمات الإقراض والخدمات المصرفية أيضًا).

وقال غولدمان إنه يسير على الطريق الصحيح لتحقيق جميع أهدافه لإدارة الأصول والثروات، بما في ذلك توليد 10 مليارات دولار في عام 2024 كرسوم من إدارة استثمارات العملاء. وارتفع إجمالي إيرادات الرسوم بنسبة 13% في الربع الثاني من العام على أساس سنوي، متقدماً على هدفه المرتفع المكون من رقم واحد.

ويشعر كبار المسؤولين في بنك غولدمان ساكس أن أعماله هو مفتاح جهوده لتعزيز سعر السهم المهم للغاية. وتعتمد الشركة عليها لتصبح مصدرًا أكبر للإيرادات التي ستولد رسومًا ثابتة وتعوض فترات الركود في أعمالها التقليدية للخدمات المصرفية الاستثمارية والتجارة - على غرار الطريقة التي تعمل بها إدارة الثروات على تعزيز أرباح منافسها الرئيس مورغان ستانلي.

ولكن هناك وجهة نظر داخل غولدمان مفادها أن سولومون ووالدرون قد أجريا الكثير من التغييرات في القيادة والهيكل بسرعة كبيرة. لقد استبدلوا المديرين التنفيذيين المخضرمين في إدارة الأصول بمصرفيين استثماريين لا يعرفون العمل أيضًا ولديهم توقعات غير واقعية، وفقًا لهذا الرأي.

وأعاد بنك غولدمان في أواخر العام الماضي إدارة الأصول والثروات معاً، بعد أن قرر سولومون وكبار القادة الآخرين في وقت سابق الفصل بين الاثنين.

ويهتم عملاء إدارة الأصول، بما في ذلك شركات التأمين والأوقاف وصناديق التقاعد والأثرياء جداً، بمن يدير أموالهم والعوائد التي يحققونها، فالاستمرارية بين مديري المحافظ والقيادة هي أولوية قصوى.

ويشعر المسؤولون التنفيذيون في غولدمان داخل وخارج إدارة الأصول بالقلق من أن عمليات المغادرة ستؤثر على جهود جمع الأموال، والعلاقات مع العملاء - وقد أشار بعضهم بالفعل إلى ما يعتبرونه معدل دوران مرتفع لمسؤولي غولدمان - وفي نهاية المطاف، على العائدات.

لقد كانوا يتواصلون مع العملاء ليؤكدوا لهم أنه لا يزال لديهم مقاعد عميقة من المديرين التنفيذيين المخضرمين.

وقال ريتش فريدمان، رئيس إدارة الأصول، في بيان لصحيفة وول ستريت جورنال: "ما جربته هنا على مدى عقود هو موهبة استثنائية تحل محل المواهب الاستثنائية".

ناشمان، الذي تم تنصيبه كرئيس عالمي لإدارة الأصول والثروات في أواخر العام الماضي، يقضي المزيد من الوقت مع العملاء بينما يحاول منع زيادة الاستنزاف.

ولأسابيع، حاول المسؤولون التنفيذيون في غولدمان إقناع سالزبوري وموراتا بالبقاء، جزئياً من خلال تقديم المزيد من المال لهم، ويعمل كلا المديرين التنفيذيين في غولدمان منذ 25 عاماً.

وأمضى سالزبوري معظم حياته المهنية في إدارة الأصول، وترقى إلى منصب الرئيس المشارك العالمي، وهو المنصب الذي شغله حتى آخر إعادة تنظيم للبنك في الخريف، وهو عضو في لجنة إدارة غولدمان.

ويغادر غولدمان للانضمام إلى شركة الاستثمار Sixth Street Partners كمدير تنفيذي مشارك، ويغادر موراتا أيضاً للعمل في مكان آخر في إدارة الأصول.

وسعى سولومون إلى تحويل أعمال إدارة الأصول في غولدمان منذ أن أصبح الرئيس التنفيذي في عام 2018، وانتقل إلى الجمع بين شركات الاستثمار الخاصة التي كانت منتشرة في جميع أنحاء الشركة في عام 2019.

وبعد دمج شركات الاستثمار الخاص، انتقل سولومان في العام التالي لدمجها مع ذراع الاستثمار العام للشركة. في ذلك الوقت تقريباً، أزال بنك غولدمان إدارة الثروات بعيدًا عن إدارة الأصول ودمجها مع عمليات المستهلك، وهي خطوة قوبلت بالشكوك بين بعض كبار المديرين التنفيذيين في غولدمان. في العام الماضي، أوقفت هذا التغيير ونقلت جزءاً كبيرًا من الإقراض الاستهلاكي إلى قسمها الخاص.

تم تعيين سارسفيلد، وهو مصرفي استثماري مرموق في بنك غولدمان، رئيساً مشاركاً لإدارة الأصول في أوائل عام 2022. ويقول منتقدوه إنه لم يكن لديه خبرة كبيرة في هذا الدور، بينما يقول آخرون إن سارسفيلد لم يُمنح الوقت الكافي لبناء الأعمال وإثبات المصداقية. وبعد إعادة التنظيم على مستوى الشركة في الخريف، تم تخفيض رتبة سارسفيلد فعلياً إلى كبير المسؤولين التجاريين لإدارة الأصول والثروات، وغادر غولدمان في وقت سابق من هذا العام.

واكتسب ناشمان، الذي كان يعمل في غولدمان منذ 1994، سمعة طيبة داخل الشركة كمدير قوي من الناحية التشغيلية. كما يُنسب إليه الفضل في عمله في المناصب السابقة التي ساعدت الخدمات المصرفية الاستثمارية والتجارة على النمو والعمل بكفاءة أكبر. ولا يمتلك ناشمان، وهو مصرفي استثماري، خبرة في إدارة الأصول، لكن الموظفين الحاليين يقولون إنه كان فعالًا في منصبه الجديد.

تتضمن مهمته الآن بيع مليارات الدولارات من الأصول في الميزانية العمومية مع جمع الأموال من العملاء للاستثمارات الجديدة التي تولد رسوم إدارة دائمة.

وبعض الأصول التي يجب بيعها موجودة في قطاعات مثل العقارات التجارية التي تعاني من التراجع. وكشف البنك عن انخفاض قيمته حوالي 485 مليون دولار في الربع الثاني يتعلق في الغالب بمبيعات وتخفيضات أسعار العقارات المكتبية.