كشف مسؤولون تنفيذيون عن شراء "جنرال أتلانتيك" شركة "آيرون بارك" ضمن سعي شركة الاستثمار الكبرى إلى توسيع قدراتها على الإقراض في ظل العصر الذهبي القادم لقطاع الائتمان الخاص.
تتحول "آيرون بارك" إلى "جنرال أتلانتيك كريديت"، ويصبح تريب سميث مؤسس "آيرون بارك" رئيساً تنفيذياً للوحدة، وفقًا للرؤساء التنفيذيين لكلا الشركتين، كما ينضم سميث إلى لجنة إدارة "جنرال أتلانتيك".
تأسست "جنرال أتلانتيك" في 1980، وتمتلك أصولًا ومكاتب تنتشر حول العالم بقيمة 73 مليار دولار، وذاع صيت الشركة تحت قيادة الرئيس التنفيذي بيل فورد من خلال الاستحواذ على حصص أقلية في شركات سريعة النمو مثل مجموعة "علي بابا" قبل طرحها العام الأولي.
شراكة قديمة
ترسخ الصفقة شراكة ظلّت طور الإعداد لأكثر من عامين، حيث أطلقت "جنرال أتلانتيك" صندوقاً مشتركًا مع "آيرون بارك" في 2020، تعاونتا فيه لتأسيس شركة من شأنها توفير تمويل يجمع بين الأسهم والديون لصالح الشركات المتضررة من جائحة كوفيد -19.
استهدفت الشركتان في البداية جمع أكثر من 5 مليارات دولار للصندوق، لكنهما قسما بالنهاية المشروع إلى وحدتين، أغلقت الأولى منهما خلال صيف 2021 بقيمة 2.2 مليار دولار. استثمر الصندوق "أتلانتيك باركI" كامل أمواله في 13 شركة مختلفة تعمل بمجالات الرعاية الصحية والخدمات المالية والتكنولوجيا التي تمتلك فيها "جنرال أتلانتيك" خبرة كافية.
تجمع "أتلانتيك بارك" حاليًا تمويلاتً لتأسيس صندوق ثاني، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر.
السوق يتغير
تبين أن اضطراب السوق الذي توقعته "جنرال أتلانتيك" و"آيرون بارك" في أعقاب الجائحة مباشرة كان قصير الأجل، لكن المديرين التنفيذيين قالوا إن المشروع وجد فرصاً وصفقات تمويلية معقدة للغاية أو صغيرة بالنسبة لعدد من كبرى شركات الائتمان الخاص.
كما يشهد السوق حالياً ارتفاع بمعدلات التضخم وأسعار الفائدة، توقفت البنوك تقريبًا عن منح قروض استهلاكية جديدة، مما جعل مجال الائتمان الخاص أكثر جاذبية للاستثمار، وتمكنت الشركات التي لديها أموال للإقراض من فرض أسعار فائدة أعلى والحصول على ضمانات أقوى.
قال سميث: "أعتقد أن البيئة الحالية من أفضل البيئات للاستثمار في الائتمان منذ الأزمة المالية العالمية". وإن ما يساعد في ذلك المجال امتلاك "آيرون بارك"، التي تأسست في 2019، بعض الأصول القديمة ويمكنها أيضًا التركيز على فرص استثمارية جديدة قد تشمل تمويل عمليات الإنقاذ.
يُعد سميث شريكاً في "جي إس أو كابيتال بارتنرز"، شركة الاستثمار في الائتمان التي شارك في تأسيسها عام 2005 وتم بيعها لشركة "بلاكستون" بعد 3 سنوات، والتي تمثل اليوم العمود الفقري لأعمال الاستثمار الائتماني لـ"بلاكستون"، وتبلغ أصولها 269 مليار دولار. وقد ترك سميث شركة "بلاكستون" في 2018.
علاقات راسخة
تضم صناديق "أتلانتيك بارك" الجزء الأكبر من الأصول التي تديرها "آيرون بارك"، لكن للشركة أيضًا استراتيجيات في الائتمان العام، وتدير نحو 4 مليارات دولار من الأصول.
يدفع شراء "جنرال أتلانتيك" شركة ائتمانية إلى فئة الأصول المتنامية بينما تزداد صعوبة جمع شركات الأسهم الخاصة للأموال من أجل الاستثمار بكافة المجالات.
وأضاف فورد أن "أتلانتيك بارك" قد بنت علاقات راسخة مع شركات الاستحواذ التي تحتاج إلى رأس مال لإتمام الصفقات، ويعود ذلك جزئيًا إلى عدم اعتبارهم "جنرال أتلانتيك" منافساً. ما يمثل " دفعة كبيرة لمنصتنا الشاملة"..
