الصين قد تتدخل في سوق السندات.. خطوة غير مسبوقة لتهدئة الأسواق

لمح البنك المركزي الصيني إلى احتمال التدخل في سوق السندات في محاولة لتهدئة التقلبات مع تراجع العائدات القياسي، الذي يؤثر سلباً على قيمة الرنمينبي (اليوان) في سوق العملات.

كثف المركزي الصيني في الأشهر القليلة الماضية، من مشتريات سندات الحكومات المحلية والشركات المتعثرة في قطاع العقار، وسعى إلى ضخ سيولة دورية في الأسواق في محاولة لتحفيز النمو الاقتصادي.

مئات المليارات

قال البنك المركزي الصيني في بيان: "لدينا الآن مئات المليارات من السندات والأوراق المالية تحت تصرفنا من خلال كثير من اتفاقيات التمويل مع البنوك".

وأضاف أنه "يمتلك الآن سندات متوسطة وطويلة الأجل بقيمة مئات المليارات من اليوانات تحت تصرفه للاقتراض، وذلك بعد توقيع اتفاقيات مع العديد من المؤسسات المالية الكبرى". 

وتابع "سنقترض السندات على أساس غير مضمون أو ملزم بإعادة البيع للمصدرين، وكذلك سنقوم ببيع تلك السندات حسب ظروف السوق".

تأتي تصريحات بنك الشعب الصيني (البنك المركزي) بعد أشهر من تكهنات المستثمرين حول نوايا البنك المركزي الصيني بشأن السندات الموجودة تحت تصرفه.

سنقترض السندات على أساس غير مضمون أو ملزم بإعادة البيع للمصدرين، وكذلك سنقوم ببيع تلك السندات حسب ظروف السوق.

بنك الشعب الصيني

مشتريات جديدة

في الأسبوع الجاري وقع بنك الشعب الصيني اتفاقية تمويل مع البنك الصناعي والتجاري الصيني المحدود، جنباً إلى جنب وإجراء محادثات مع بنك التوفير البريدي الصيني.

انخفضت السندات السيادية الصينية هذا العام على خلفية التوقعات الاقتصادية للبلاد وتوقعات خفض أسعار الفائدة.

أدى الافتقار إلى البدائل الجذابة والتحول من المدخرات إلى الاستثمارات المالية وتراجعات الأسهم مع زيادة الطلب على السندات في إطار خطة بكين لتحفيز الاقتصاد.

تحذير البنك

حذر بنك الشعب الصيني في بيان سابق من الانخفاض القياسي للسندات، مشيراً إلى احتمال حدوث خسائر في حالة انعكاس السوق. 

يرى البنك المركزي أن العائدات المنخفضة بشكل مفرط تهدد الاستقرار المالي، وتؤثر في اليوان الصيني الذي يفقد جاذبيته في سوق العملات.

هذا الأسبوع، انتعشت العائدات من مستويات قياسية منخفضة بعد أن قال بنك الشعب الصيني "إنه سيشتري سندات من المتعاملين الأساسيين".

يحتفظ البنك المركزي بنحو 1.5 تريليون يوان (207 مليارات دولار) من الديون الحكومية في ميزانيته العمومية حتى أبريل.

بيانات البنك المركزي

207 مليارات دولار

وفقاً لبيانات المركزي الصيني لم يشتر بنك الشعب الصيني سوى كمية قليلة من مجموعات السندات السيادية الخاصة منذ أكثر من عقد من الزمن.

يحتفظ البنك المركزي بنحو 1.5 تريليون يوان (207 مليارات دولار) من الديون الحكومية في ميزانيته العمومية حتى أبريل.

ارتفع العائد على السندات الصينية لأجل 10 سنوات نقطة أساس واحدة إلى ما يزيد قليلاً عن 2.25% يوم الجمعة، مرتفعاً من أدنى مستوى له إطلاقاً عند 2.18%.

ويستهدف بنك الشعب الصيني ارتفاع عوائد السندات لأجل عشر سنوات إلى ما يقرب من 2.5% على الأقل، وتحقيق نطاق يتراوح بين 2.3% و2.4%.

سعر فائدة واحد

بموجب المقترحات التي قدمها المحافظ بان جونج شنج في خطاب ألقاه في يونيو، يدرس بنك الشعب الصيني التحول إلى استخدام سعر فائدة رئيسي واحد فقط على المدى القصير.

في خلال ذلك، تترقب الأسواق أحد أكبر اجتماعات السياسة السنوية في الصين، وذلك في وقت لاحق من هذا الشهر، ما يسمى بـ"الجلسة المكتملة الثالثة".

وفي اجتماع اقتصادي في ديسمبر، قالت اللجنة الاقتصادية في الحزب الحاكم في بيان "إنهم يفكرون في جولة جديدة من الإصلاح المالي والضريبي".