«تقاطع الموت» يظهر في «وول ستريت».. ماذا فعلت العقود الآجلة؟

أطلت إشارات سلبية على «وول ستريت» والمؤشرات الأميركية، مع تسجيل مؤشر «ستاندرد آند بورز 500» الأوسع نطاقاً، أول «تقاطع موت» له منذ ثلاث سنوات، تزامناً وموجة البيع الناجمة عن الرسوم الجمركية في سوق الأسهم الأميركية.

وفقاً لمذكرة بحثية حديثة أصدرها «بنك أوف أميركا»، فإنه رغم بعض الخسائر الفادحة في الماضي بعد تقاطعات الموت، فإن العديد منها أدى إلى انتعاش سريع على شكل حرف «في» (V).

في غضون ذلك سجلت العقود الأميركية الآجلة تراجعات جماعية خلال تعاملات ما قبل التداول اليوم الثلاثاء، وسط استمرار مخاوف المتداولين من عودة اشتعال حرب التعريفات المتبادلة بين أكبر اقتصادين في العالم أميركا والصين.

كانت الأسهم الأميركية تكبدت خسائر حادة مطلع الشهر الجاري تزامناً والتراجعات الحادة التي منيت بها الأسواق العالمية جراء حرب التعريفات بين واشنطن وبكين، لتفقد سوق الأسهم ما يقرب من 7 تريليونات دولار.

العقود الآجلة

انخفضت العقود الأميركية في تعاملات ما قبل التداول بحلول الساعة الـ6:00 صباحاً بتوقيت غرينتش، تزامناً وارتفاع الدولار الذي تكبد خسائر فادحة منذ بداية هذا الشهر.

◄ انخفضت العقود الآجلة لمؤشر «داو جونز» للأسهم الصناعية الكبرى 0.2% أو 50 نقطة إلى مستويات 40700 نقطة.
◄ تراجعت العقود الآجلة لمؤشر «ستاندرد آند بورز 500» الأوسع نطاقاً بنسة 0.25% أو ما يعادل 12 نقطة إلى مستويات 5430 نقطة.
◄ نزلت العقود الآجلة لمؤشر أسهم التكنولوجيا «ناسداك» المجمع حوالي 0.3% أو ما يعادل 50 نقطة إلى مستويات 1885 نقطة.

وول ستريت

في أحدث تطورات حرب تجارية متوترة، قال ترامب إنه يدرس تعديل الرسوم الجمركية البالغة 25% المفروضة على واردات السيارات وقطع غيارها من المكسيك وكندا ودول أخرى.

ارتفعت الأسهم الأميركية في نهاية تعاملات أمس الاثنين، في ظل جلسة اتسمت بالتقلبات، تزامنا واستمرار مخاوف المستثمرين تجاه الحرب التجارية للرئيس دونالد ترامب.

وأعلنت إدارة ترامب يوم الجمعة أنها ستمنح استثناءات من الرسوم الجمركية على الهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر وبعض السلع الإلكترونية الأخرى، ومعظمها مستورد من الصين.

◄ ارتفع مؤشر «ستاندرد آند بورز 500» بنسبة 0.79% إلى مستويات 5405 نقاط.
◄ صعد مؤشر «داو جونز» الصناعي بنسبة 0.78%؛ ما يعادل 312 نقطة إلى 40524 نقطة.
◄ ازداد مؤشر «ناسداك» المركب لأسهم التكنولوجيا بنسبة 0.64% إلى 16831 نقطة.

ما هو تقاطع الموت؟

يحدث «تقاطع الموت» عندما ينخفض ​​المتوسط ​​المتحرك لخمسين يوماً (DMA)، الذي يعتبره الفنيون مؤشراً على الاتجاه متوسط ​​الأجل، إلى ما دون المتوسط ​​المتحرك لـ200 يوم، وهو مؤشر على الاتجاه طويل الأجل.

وفقاً لمبادئ التحليل الفني، يشير هذا التقاطع إلى نقطة قد يتحول فيها التصحيح قصير الأجل إلى اتجاه هبوطي طويل الأجل، بينما تشير البيانات التاريخية إلى أن أسوأ حالات الانحدار تحدث غالباً قبل ظهور النمط الفني.

وسُجِّلت حالات خسائر فادحة عقب الإشارة بعد تقاطعات الموت في أعوام 1981 و2000 (فقاعة الإنترنت) و2007 (الأزمة المالية)، بلغت الانخفاضات النهائية لعمليات البيع اللاحقة 21% و 45% و 55% على التوالي. 

كتب بول سيانا، الخبير الاستراتيجي الفني في «بنك أوف أميركا»، في مذكرة تحليلية لبيانات تعود إلى ما يقرب من 100 عام، أن مؤشر «ستاندرد آند بورز 500» انخفض بنسبة 52% من الوقت بعد 20 يوماً من وقوع تقاطع الموت.

ماذا حدث؟

أنهى مؤشر «ستاندرد آند بورز 500» تداولات أمس عند نحو 5748، بينما أغلق متوسطه المتحرك لـ200 يوم عند ما يقرب من 5754، يأتي هذا في أعقاب حدوث «تقاطع الموت» لمؤشر «ناسداك» المركب. 

وبينما أنهى مؤشر الأسهم القياسي تداولات اليوم بارتفاع بنسبة 0.8%، شهدت الجلسة أول انخفاض للمؤشر متوسط ​​الأجل دون خط الاتجاه طويل الأجل منذ الـ1 من فبراير 2023.

بالنظر إلى ما يقرب من 50 عاماً، شهد مؤشر «ستاندرد آند بورز 500» نحو 24 تقاطعاً مميتاً، وفي 54% من الحالات، حدث التقاطع المميت بعد نقطة أقصى انخفاض يومي للمؤشر.

في حين أظهرت 46% من الحالات، تفاقم عمليات البيع، حيث سجل المؤشر القياسي انخفاضاً متوسطاً من نقطة تقاطع الموت بنسبة 19%.