أين تتجه أسعار الذهب.. قمة جديدة أم موجة تصحيح عاتية؟

تباينت أسعار الذهب في تعاملات اليوم الاثنين، لترتفع العقود الآجلة بقوة، بينما لا تزال الأسعار الفورية تكافح للخروج من دائرة التصحيح التي أحاطت بها يوم الجمعة الماضي، يأتي ذلك في أعقاب تسجيل مستويات تاريخية هي الأعلى على الإطلاق.

انخفضت أسعار الذهب في المعاملات الفورية، لكنها ظلت بالقرب من المستوى المرتفع غير المسبوق الذي سجلته الأسبوع الماضي، وتتجه إلى تحقيق أفضل أداء فصلي في أكثر من ثماني سنوات بدعم من قرار خفض أسعار الفائدة الأميركية وتوقعات بخفض كبير آخر.

توفر المعطيات الحالية للمعدن الأصفر طريقاً ممهدة لتحقيق مزيد الارتفاع، وذلك بناء على العلاقة التاريخية العكسية بين تحركات أسعار الذهب مع الدولار وأسعار الفائدة والتوترات الجيوسياسة.

وتترقب الأسواق في وقت لاحق اليوم حديثاً مهماً لرئيس مجلس الاحتياطي «الفيدرالي» (البنك المركزي الأميركي)، جيروم باول، يتحدث خلاله عن البيانات الاقتصادية الأخيرة، وتتلمس الأسواق أيّ إشارة بشأن حجم التخفيضات المقبلة للبنك خلال اجتماعي نوفمبر وديسمبر.

صعود وهبوط

انخفض الذهب في المعاملات الفورية بحلول الساعة الـ6:20 صباحاً بتوقيت غرينتش بنحو 0.1% ما يعادل دولارين، وذلك بعدما هبطت في وقت سابق من التعاملات بنحو 0.22% إلى مستويات 2647 دولاراً للأونصة.

في المقابل صعد الذهب في تعاملات العقود الآجلة الأميركية تسليم ديسمبر 11 دولاراً إلى مستويات 2679 دولاراً للأونصة بزيادة 0.4% وذلك بعدما صعد في وقت سابق إلى 2687 دولاراً للأونصة.

عند نهاية تعاملات يوم الجمعة، تراجعت أسعار الذهب للمرة الأولى في 8 جلسات متتالية من الارتفاعات القياسية، وانخفضت العقود الآجلة 1%، أو ما يعادل 26.8 دولار، بينما انخفضت الأسعار الفورية بنحو 0.5% وصولًا إلى مستويات 2657.9 دولار للأونصة.

رغم تراجعات يوم الجمعة سجل الذهب مكاسب أسبوعية 0.8% أو ما يعادل 22 دولاراً، وذلك مع تزايد التوقعات بخفض آخر كبير لأسعار الفائدة الأميركية هذا العام، وانتظار الأسواق تقريراً مهماً عن التضخم للحصول على إرشادات إضافية.

ارتفع توقع المتداولين إلى 60% من 51% في الأسبوع الماضي، حول خفض آخر بنصف نقطة مئوية في اجتماع «الفيدرالي» المقبل خلال نوفمبر

فيد ووتش

ارتفاعات قوية

◄ ارتفعت أسعار الذهب 5.6% خلال ما مضى من تعاملات شهر سبتمبر، صعوداً من مستويات 2527 دولاراً للأونصة.
◄ ازدادت أسعار الذهب 14.4% منذ بداية الربع الجاري، لتسجل أفضل أداء ربع سنوي منذ يناير 2016، صعود من مستويات 2340 دولاراً. 
◄ صعدت أسعار الذهب 29.3% منذ بداية العام الجاري، ارتفاعاً من مستويات قرب 2071 دولاراً للأونصة، بزيادة بلغت نحو 650 دولاراً في الأونصة.
◄ ارتفعت أسعار الذهب 45.2% خلال عام كامل، صعوداً من مستويات 1840 دولاراً بمكاسب اقتربت من 850 دولاراً في الأونصة

محفزات إيجابية

أظهرت بيانات يوم الجمعة أن الاقتصاد الأميركي حافظ على جزء من زخمه القوي في الربع الثالث، في حين استمرت الضغوط التضخمية في التراجع. 

وعززت البيانات التوقعات بخفض آخر كبير لأسعار الفائدة في اجتماع مجلس الاحتياطي «الفيدرالي» (البنك المركزي الأمريكي) في نوفمبر.

كما ساعد خفض أسعار الفائدة الذي أجراه بنك الاحتياطي «الفيدرالي» بواقع نصف نقطة مئوية، والذي كان أكبر من المعتاد، على موجة صعود في أسعار الذهب، الذي سجل مستويات قياسية مرتفعة متتالية.

تؤدي أسعار الفائدة المنخفضة إلى خفض التكلفة البديلة لحيازة السبائك الذهبية، التي ينظر إليها أيضاً على أنها أصل آمن في ظل الاضطرابات الاقتصادية والسياسية وتصاعد حدة التوترات في الشرق الأوسط.

يتوقع متداولو العقود الآجلة لمجلس الاحتياطي «الفيدرالي» خفض الفائدة 75 نقطة أساس بحلول نهاية العام الجاري

فيد ووتش

قرار «الفيدرالي»

يتبقى لبنك الاحتياطي «الفيدرالي» اجتماعان هذا العام خلال شهري نوفمبر وديسمبر، وهما الاجتماعان اللذان تتباين حولهما توقعات أسعار الفائدة.

ارتفع توقع المتداولين إلى 60% من 51% في الأسبوع الماضي، حول خفض آخر بنصف نقطة مئوية في اجتماع «الفيدرالي» المقبل خلال نوفمبر وفقاً لأداة «فيد ووتش» التابعة لـ«سي إم أي».

وفقاً لأداة «فيد ووتش» التابعة لمجموعة «سي إم إي» يتوقع متداولو العقود الآجلة لمجلس الاحتياطي «الفيدرالي» خفض الفائدة 75 نقطة أساس بحلول نهاية العام الجاري.

في الوقت ذاته يتوقع المتداولون خفض أسعار الفائدة 200 نقطة أساس بحلول ديسمبر 2025، ليصل سعر الفائدة بنهاية العام المقبل إلى 2.75%.

فيما أظهر بيان «الفيدرالي» الذي صدر عقب اجتماع الأربعاء الماضي، توقع أعضاء مجلس الاحتياطي «الفيدرالي» خفض سعر الفائدة القياسي بمقدار نصف نقطة مئوية أخرى بحلول نهاية العام الجاري، ونقطة مئوية كاملة العام المقبل.