الاستثمار الذكي في شركة «ألفابت» من خلال عقود الخيارات

تعد عقود الخيارات أدوات استثمارية معقدة وعالية المخاطر، وتتطلب معرفة عميقة وخبرة عملية، بالإضافة إلى تقبل مستوى مرتفع من المخاطرة في بعض الحالات. لذلك، يُنصح المستثمرون بدراسة آلية عمل هذه الأدوات وفهم مخاطرها قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.

تعزيز كفاءة الاستثمار بعقود الخيارات

شهد مستثمرو شركة ألفابت (غوغل) تقلبات ملحوظة بعد إعلان الشركة عن نتائجها المالية الأخيرة، ورغم تحقيقها أرقاماً مالية قوية نسبياً، إلا أن السهم تراجع بعد بلوغه مستويات قياسية.

وعلى الرغم من استمرار الاتجاه الصعودي وفقاً للرسم البياني الأسبوعي، فإن السهم يواجه مقاومة بعد إعلان الأرباح، ويُتَدَاوَل حالياً عند 185 دولاراً و34 سنتاً، أي أعلى من متوسطه المتحرك لآخر 50 أسبوعاً البالغ 170.71 دولاراً.

بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم توقعات إيجابية معتدلة للسهم، ولكنهم يسعون لتحقيق عوائد إضافية، توفر استراتيجيات الخيارات فرصة مثالية.

ومن بين هذه الاستراتيجيات، تبرز استراتيجية «الكوفرد سترانجل» (Covered Strangle)، التي تتيح تحقيق دخل إضافي مع الاحتفاظ بإمكانية تحقيق مكاسب رأسمالية.

استراتيجية «الكوفرد سترانجل»

تجمع هذه الاستراتيجية بين بيع خيار شراء مغطى (Covered Call) وبيع خيار بيع مغطى (Cash-Secured Put)، وهي مناسبة للمستثمرين الذين يمتلكون بالفعل أسهم غوغل، ويرغبون في تحقيق دخل إضافي من العلاوات المدفوعة على عقود الخيارات، مع استعدادهم لشراء المزيد من الأسهم عند انخفاض الأسعار.

تفاصيل الصفقة

• بيع خيار شراء بسعر تنفيذ 210 دولارات (استحقاق 21 مارس 2025): يحقق علاوة إضافية، لكنه يحد من الأرباح في حال تجاوز سعر السهم 210 دولارات.
• بيع خيار بيع بسعر تنفيذ 175 دولاراً (استحقاق 21 مارس 2025): يولد علاوة إضافية، لكنه يُلزم المستثمر بشراء السهم عند 175 دولاراً إذا انخفض السعر.
• إجمالي العوائد المحصلة من العلاوات: 3.40 دولار للسهم (تقريباً 2% عائد خلال أقل من 40 يوماً).

المزايا والمخاطر الأساسية

• تحقيق تدفق نقدي إضافي في أثناء انتظار تحرك السعر.
• إذا بقي سعر السهم بين 175 و210 دولارات، يحتفظ المستثمر بكامل العلاوة المحصلة.
• إذا انخفض السهم إلى ما دون 175 دولاراً عند الاستحقاق، يتمكن المستثمر من شراء السهم بسعر 171.60 دولار (سعر التنفيذ مطروحاً منه العلاوة)، ما يزيد تعرضه لمخاطر السوق.
• إذا تجاوز السهم 210 دولارات، يبيع المستثمر أسهمه بسعر ثابت، لكنه يحد من أي مكاسب إضافية.

التقلب الضمني المرتفع

حالياً، يبلغ التقلب الضمني (Implied Volatility - IV) لسهم غوغل حوالي 26.92%، مع ترتيب تقلب ضمني (IV Rank) عند 33.12%.

يشير ذلك إلى أن العلاوات المدفوعة على عقود الخيارات مرتفعة نسبياً، ما يجعل استراتيجيات بيع الخيارات جذابة للمستثمرين الباحثين عن تعزيز عائداتهم مع إدارة المخاطر بفاعلية.

استراتيجيات بديلة حسب توقعات السوق

 للمستثمرين المتفائلين:

• شراء خيار شراء طويل الأجل (LEAP Call): يتيح التعرض للاتجاه الصعودي مع مخاطر محدودة، دون الحاجة إلى امتلاك السهم مباشرة.

 للمستثمرين المتشائمين:

• شراء خيار بيع (Put Option): يوفر حماية من انخفاضات الأسعار المستقبلية، أو يمكن استخدامه للمضاربة على تراجع سعر «غوغل».

تحقيق عائدات إضافية مع الحفاظ على الاستثمار

توفر استراتيجية «الكوفرد سترانجل» فرصة مثالية للمستثمرين الذين يرغبون في تحقيق دخل إضافي مع الاحتفاظ باستثماراتهم في ألفابت. فإذا استقر السهم ضمن نطاق معين، يستفيد المستثمر من العلاوة كاملة، ما يعزز العائدات.

أما في حال تحرك السعر بشكل كبير، فإما يحقق المستثمر أرباحاً رأسمالية، أو يستحوذ على مزيد من الأسهم بسعر مخفض، وكلاهما نتائج إيجابية على المدى الطويل.

بالنسبة لحاملي أسهم غوغل، تعد هذه الاستراتيجية وسيلة فعالة لتعزيز العوائد في بيئة سوق متوازنة أو ذات اتجاه صعودي معتدل، مع التحكم في المخاطر بطريقة منظمة.

عقود الخيارات أدوات مالية معقدة وعالية المخاطر، وتتطلب معرفة واسعة وخبرة عملية، بالإضافة إلى تقبل مستوى عالٍ من المخاطرة.

ويُنصح المستثمرون بمراجعة شروط الاستخدام لدى ساكسو بنك لفهم التفاصيل المتعلقة بالخيارات والعقود الآجلة والهامش وإجراءات العجز، كما يمكن الرجوع إلى وثيقة المعلومات الأساسية الخاصة بكل خيار استثماري عبر موقع ساكسو بنك.