الثقة تتهاوى في أوروبا.. الضعف يحاصر اليورو

من جديد عصفت بيانات الثقة في اقتصاد منطقة اليورو بالأسواق، والتي تفاجأت ببيانات سلبية للغاية تفوق التوقعات اليوم الاثنين، من شأنها التأثير على قرار الفائدة المرتقب من البنك المركزي الأوروبي، خلال الأيام المقبلة.

وكشفت بيانات مكتب الإحصاء الأوروبي اليوم، عن هبوط حاد لثقة المستثمرين في اقتصاد اليورو، جنبًا إلى جنب وهبوط بأكثر من التوقعات، في مؤشر أسعار المنتجين.

وخلال هذه اللحظات من تعاملات اليوم الاثنين انخفض اليورو مقابل الدولار، بأكثر من 0.25% نزولًا إلى مستويات 1.0689 دولار، وسط مخاوف المضاربين بتأثر المركزي الأوروبي بالبيانات، والتراجع عن رفع الفائدة والاتجاه إلى سياسة التثبيت.

هبوط غير متوقع

وكشفت بيانات مؤشر Sentix لثقة المستثمر عن شهر يونيو، الصادرة اليوم الاثنين، عن تسجيل المؤشر أسوأ قراءة في 5 أشهر، وتحديدًا منذ يناير الماضي.

وانخفض مؤشر Sentix لثقة المستثمر (يونيو) إلى مستويات 17% مقابل توقعات بتسجيل تراجع عند مستويات 15.2 نقطة، ومقابل القراءة السابقة التي سجلت تراجعًا بنسبة 13.1 نقطة.

ومقياس السنتيكس (sentix) يقيس مدى ثقة المستثمرين في النشاط الأقتصادي، وهو مؤشر رئيسي لأنه يقيس مزاج المستثمرين تجاه اقتصاد منطقة اليورو.

سلبية أسعار المنتجين

جنبًا إلى جنب مع بيانات سينتكس السلبية، جاءت بيانات مؤشر أسعار المنتجين، والتي سجلت قراءة سلبية على الصعيدين الشهري والسنوي.

وانخفض مؤشر أسعار المنتجين الأوروبي على أساس شهري بنسبة 3.2%، مقابل توقعات بتراجع 3.1% ومقابل قراءة سابقة عند مستويات 1.3%.

وفي غضون ذلك تراجع مؤشر أسعار المنتجين وفقًا لبيانات يورو ستات إلى 1% مقابل توقعات بنمو إلى 5.9%، ومقابل القراءة السابقة عند مستويات 5.5%.

اقرأ أيضًا..

أنباء إيجابية للغاية.. وأسهم آسيا تتنفس الصعداء

التضخم في سويسرا

وأظهرت المكتب الاتحادي للإحصاء في سويسرا اليوم الاثنين، تباطؤ نمو مؤشر أسعار المستهلكين بأعلى من توقعات الأسواق.

وارتفع معدل التضخم في سويسرا ليسجل 2.2% خلال شهر مايو الماضي على أساس سنوي، وهو ما جاء أعلى من توقعات الأسواق التي كانت تشير لتسجيله 2.8%، بعدما سجلت سويسرا قراءة بلغت 2.6% خلال شهر أبريل الماضي.

وعلى أساس شهري، سجل مؤشر أسعار المستهلكين نموا بنسبة 0.3% خلال شهر مايو الماضي، مقابل التوقعات بتسجيل 0.3%، بعدما سجلت قراءة بلغت 0.0% خلال شهر أبريل الماضي.

الأسواق الآن

ارتفع مؤشر يورو ستوكس 600 الأوسع نطاقًا في منطقة اليورو، هامشيًا بأقل 0.1% أو ما يعادل 0.45 نقطة، وصولًا إلى مستويات 462 نقطة.

وارتفع مؤشر فوتسي 100 البريطاني، بأكثر من 39 نقطة خلال تعاملات اليوم الاثنين، إلى مستويات 7647 نقطة بنسبة 0.5%.

وانخفض مؤشر كاك 40 الفرنسي بنسبة 0.1% إلى مستويات 7264 نقطة خاسرًا حوالي 6 نقاط.

وزاد مؤشر أيبكس 35 نقطة بحوالي 0.51% او ما يعادل 48 نقطة، وصولا إلى مستويات 9365 نقطة.

وفي غضون ذلك انخفض مؤشر FTSE MIB بحوالي 0.2%، أو ما يعادل 40 نقطة، وصولًا إلى مستويات 27030 نقطة.

وارتفع مؤشر داكس الألماني هامشيًا بحوالي 0.07%، أو ما يعادل 15 نقطة وصولا إلى مستويات 16021 نقطة.

مزيد من التشاؤم

وفي الأسبوع الماضي كشفت بيانات مكتب الإحصاء الأوروبي، عن تراجع مؤشر استطلاع الأعمال بأكثر من التوقعات، ليسجل قراءة سلبية للغاية.

وانخفضت بيانات المؤشر إلى 96.5 نقطة، مقابل توقعات بتسجيل 99.9 نقطة، ومقابل القراءة المعدلة في الشهر الماضي عند 99 نقطة.

وانخفضت الثقة بين الشركات والمستهلكين في منطقة اليورو، في مايو، بأكثر من المتوقع، مما يشير إلى أن الانتعاش الاقتصادي بعد صدمة أسعار الطاقة في عام 2022 قد بدأ في التلاشي.

يأتي ذلك بعد أربعة أشهر من الركود العام في المعنويات، والذي انخفض الآن إلى أدنى مستوى له منذ نوفمبر 2022، مما يعكس تباطؤًا في الزخم الاقتصادي بعد انتعاش الثقة.

توقعات التضخم

وكشفت بيانات المفوضية الأوروبية في وقت سابق، عن ارتفاع توقعات المستهلكين والشركات للتضخم بواقع 12.2 نقطة، مقابل التوقعات بتسجيل 11.9 نقطة، بينما جاء القراءة الحالية أقل من قراءة أبريل التي سجلت 15 نقطة.

وارتفعت توقعات أسعار المبيعات خلال مايو إلى 6.6 نقطة، مقابل توقعات بتسجيل 5.7 نقطة ومقابل قراءة فعلية خلال أبريل 11.6 نقطة.

وفي غضون ذلك تراجع مؤشر مناخ الأعمال خلال مايو إلى 0.19 نقطة، مقابل 0.51 نقطة في أبريل، وجاء مؤشر ثقة المستهلك متفقًا مع توقعات المحللين، بيد أنه جاء أقل من القراءة السابقة، ليسجل تراجعًا بواقع 17.4 نقطة مقابل 17.5 نقطة في ابريل.

وفي غضون ذلك كشفت بيانات المفوضية الأوروبية عن انخفاض المعنويات الخدمية لمنطقة اليورو، في مايو، إلى 7 نقاط مقابل توقعات بتسجيل 9.4 نقطة، ومقابل قراءة فعلية خلال أبريل 9.9 نقطة.

توقعات الفائدة

ويتوقع بنك إتش إس بي سي HSBC أن يرفع المركزي الأوروبي الفائدة ثلاث مرات أخرى خلال العام الجاري، بواقع 25 نقطة أساس في كل مرة.

ورجح خبراء البنك أن يتجه المركزي الأوروبي إلى رفع بمقدار 25 نقطة أساس، باجتماع شهر يونيو ويوليو ثم سبتمبر، قبل ان يتوقف عن زيادة الفائدة.

ويرى محللو Nomura نومورا بنك أن البنك المركزي الأوروبي، يعتزم رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، مرتين متتاليتين حتى الوصول لذروة 3.75٪ بحلول يوليو المقبل.

ووفقًا لخبراء نومورا، من المحتمل أن يعتزم المركزي الأوروبي خفض الفائدة بعد أكثر بقليل من عام من الآن.

السيطرة على التضخم

ويرى محافظ البنك الوطني البلجيكي عضو البنك المركزي الأوروبي بيير وونش، أنه يتوجب على المركزي الأوروبي اتخاذ خطوات أكبر في تحركات السياسة النقدية.

وأشار محافظ الوطني البلجيكي، إلى أن استمرار السياسة المالية التوسعية بدول المنطقة، يستدعي رد فعل أقوى من السياسة النقدية لدى البنك المركزي الأوروبي.

وقال وونش: "رفع أكبر لأسعار الفائدة سيكون مطلوبا للسيطرة على التضخم المرتفع للغاية، والذي تغذيه أوضاع السياسة المالية الحالية بطبيعة الحال".

لا تزال منخفضة

وقال عضو المركزي الأوروبي: "أسعار الفائدة الحقيقية بمنطقة اليورو لا تزال منخفضة للغاية، وهناك المزيد للقيام به على صعيد رفع معدلات الفائدة الاسمية خلال الاجتماعات المقبلة".

وأضاف وونش: "يتعين على المركزي الأوروبي فعل المزيد بشأن أسعار الفائدة، على الرغم من رفع المركزي الأوروبي لأسعار الفائدة بواقع 400 نقطة أساس، منذ بدء دورة التشديد النقدي".

وفي غضون ذلك قال عضو بنك المركزي الأوروبي محافظ بنك إسبانيا بابلو هيرنانديز: "المركزي الأوروبي بات قريبا من إنهاء دورة تشديد السياسة النقدية".

وقال هيرنانديز: "المركزي الأوروبي لم يعط مؤشرات واضحة حول المسار المستقبلي لأسعار الفائدة، استنادا إلى البيانات المتاحة بالوقت الحالي".