يبدو أن بنك إنجلترا قد يكون مُجبرًا خلال اجتماع، غدا الخميس، على أن يسلك الطريق الوعر الذي يفاقم من أزمة الاقتصاد البريطاني.
وفي غضون ذلك، صدرت منذ قليل مجموعة من البيانات الصادمة التي تُشير إلى رسوخ التضخم وأنه بات أكثر ثباتا في الممكلة المتحدة.
كنا نتطلع إلى رفع بنك إنجلترا 25 نقطة أساس، يوم الخميس ، ولكن بالنظر إلى أن البيانات الأخيرة جاءت مفاجئة ، فإننا نرى احتمالية لرفع بمقدار 50 نقطة أساسجي بي مورغان
صدمة التضخم
وكشفت بيانات التضخم الصادرة، اليوم الأربعاء، عن مكتب الإحصاء البريطاني، نمو أسعار المستهلكين بأعلى من توقعات الأسواق خلال شهر مايو الماضي.
وسجل مؤشر أسعار المستهلكين في بريطانيا نموا بنسبة 8.7% على أساس سنوي، وهو أعلى من توقعات الأسواق التي أشارت لتسجيله 8.4%.
ويأتي ذلك متفقًا مع القراءة السابقة التي سجلتها بريطانيا خلال شهر أبريل الماضي والتي بلغت 8.7% أيضا.
اقرأ أيضًا..
هبوط غير معتاد.. نزيف الأسهم الصينية يطال الجميع
التضخم الأساس
وأظهرت بيانات مكتب الإحصاء البريطاني أن التضخم الأساسي، في بريطانيا سجل نموا بنسبة 7.1% خلال نفس الفترة.
ويأتي ذلك أعلى من توقعات الأسواق التي أشارت لتسجيل 6.8%، وأعلى من القراءة السابقة التي سجلت نموا بنسبة 6.8% خلال شهر أبريل الماضي.
بيانات قاتمة
وتجاوز مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (باستثناء الغذاء والطاقة) شهريًا خلال مايو التوقعات إلى 0.8% مقابل توقعات بتسجيل 0.6%.
وارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (باستثناء الغذاء والطاقة) على أساس سنوي ليتجاوز التوقعات والقراءة السابقة وصولًا إلى 7.1% مقابل 6.8% متوقع وفعلي.
مفاجأة بيانات التضخم البريطاني أثرت بقوة على سوق العملات الأجنبيةبنك ING
أسعار المنتجين
انخفض مؤشر أسعار المنتجين الأساسي للمنتوج على أساس شهري في مايو بنسبة 0.3% مقابل توقعات بنمو 0.1% ومقابل نمو صفري في أبريل.
وعلى أساس سنوي، تراجع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي للمنتجات إلى 4.1% مقابل توقعات 4.7% ومقابل نمو فعلي في أبريل بنسبة 6%.
وانخفض مؤشر أسعار المنتجين (الدخل) شهريا خلال مايو بنسبة 1.5% مقابل توقعات بتراجع 0.5% ومقابل نمو فعلي 0.1%.
وهبط مؤشر أسعار المنتجين (الدخل) سنويا إلى 0.5% أقل م التوقعات بتسجيل 1.2% وأقل كثيرًا من القراءة السابقة عند مستويات 4.2%.
اقرأ أيضًا..
بعد قرار مخيب للآمال.. النفط يهبط بقوة بانتظار إشارة جديدة
أسعار التجزئة
وفي إشارة جديدة على تسارع التضخم، زاد مؤشر أسعار التجزئة على أساس شهري خلال مايو غلى 0.7% مقابل توقعات بتسجيل 0.5%.
وعلى أساس سنوي، تجاوز مؤشر أسعار التجزئة التوقعات ليصل غلى 11.3% مقابل توقعات بتسجيل 11.2%
اختبار الإسترليني
ويواجه الجنيه الإسترليني اختبارًا رئيسيًا من البيانات الخاصة بأسعار المستهلكين في المملكة المتحدة، حيث ستضيف أي مفاجأة صعودية إلى الضغط على بنك إنجلترا (BoE) للارتفاع بمقدار 50 نقطة أساس ضخمة في اجتماع سياسته، يوم الخميس.
وكتب المحللون في جيه بي مورغان في مذكرة: "نتطلع إلى رفع بنك إنجلترا 25 نقطة أساس، يوم الخميس ، ولكن بالنظر إلى أن البيانات الأخيرة فاجأت الاتجاه الصعودي ، فإننا نرى احتمالية لرفع بمقدار 50 نقطة أساس".
وقال محللو جي بي مورغان "يبدو أن تقرير مؤشر أسعار المستهلكين يعطي إشارة قوية على مسار بنك إنجلترا ومستهدف سعر الفائدة النهائي."
توقعات معدل ذروة الفائدة لدى بنك إنجلترا ارتفعت إلى 5.25% في شهر سبتمبر المقبل، وذلك مقارنة بتوقعات سابقة بالغة 5% لشهر أغسطسغولدمان ساكس
تسعير السوق قبل البيانات
وقبل بيانات التضخم، اليوم، كانت توقعات العقود الآجلة تشير إلى وجود فرصة بنسبة 25 %لرفع نصف نقطة، بينما يتوقع أغلب التجار زيادة بواقع 25 نقطة أساس.
يتوقع المستثمرون أن يرفع بنك إنجلترا أسعار الفائدة بما لا يقل عن 25 نقطة أساس عندما يجتمع يوم الخميس ، حيث يحارب التضخم الذي قفز أكثر من أربعة أضعاف هدف بنك إنجلترا.
وتضع أسواق المال فرصة بنسبة 74% لاختيار بنك إنجلترا رفع 25 نقطة أساس واحتمال 26% بقفزة بمقدار 50 نقطة أساس.
اقرأ أيضًا..
سيناريو لم يتوقعه أحد.. أوروبا تتجه صوب الهبوط الخشن
سوق العملات
وقال المحللون الاقتصاديون في بنك ING بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين، اليوم الأربعاء، فإن مفاجأة بيانات التضخم أثرت بقوة على سوق العملات الأجنبية.
وأشار خبراء البنك إلى أن الجنيه الإسترليني استجاب للبيانات بقفزة قوية بعد صدور التضخم ولكن سرعان ما محا تلك المكاسب بوتيرة سريعة.
إعادة التسعير
ولفت خبراء بنك ING إلى أن هذا التذبذب يشير لإعادة تسعير الأسواق لأسعار الفائدة المقبلة والتي ستؤثر بشدة على أداء الإسترليني.
وتوقع الاقتصاديون في بنك ING احتمالية أن تتسبب المزيد من البيانات الاقتصادية المفاجئة في تعزيز الزخم الصعودي للإسترليني مقابل العملات الأخرى.
وقال محللو بنك ING: "من المتوقع أن يواصل بنك إنجلترا رفع الفائدة بنحو 25 نقطة أساس خلال اجتماع المرتقب هذا الأسبوع وخلال اجتماعاته المقبلة أيضا، وهذا بدوره سيقدم دعما واضحا للإسترليني مقابل الدولار".
توقعات القرار
رفع بنك غولدمان ساكس توقعات معدل ذروة الفائدة لدى بنك إنجلترا إلى 5.25% في شهر سبتمبر المقبل، وذلك مقارنة بتوقعات سابقة بالغة 5% لشهر أغسطس.
بينما توقع نومورا Nomura أن بنك إنجلترا يعتمد أكثر على البيانات، ومن المرُجح أن يرفع بنك إنجلترا أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس على مدار ثلاث اجتماعات مقبلة، حتى يصل بنك إنجلترا لمستوى ذروة عند 5.25%.
اقرأ أيضًا..
