لماذا انتكس الين؟.. الأسهم تتجاهل تشدد بنك اليابان

استغلت الأسهم اليابانية التحول المفاجئ في أداء الين، والهبوط الكبير الذي لحق بالعملة المحلية، لترتفع بنهاية تعاملات اليوم الاثنين، رغم التصريحات المتشددة التي أطلقها محافظ بنك اليابان كازو أويدا، بشأن اقتراب موعد رفع الفائدة.

جاء ارتفاع الأسهم في ختام تعاملات أولى جلسات الأسبوع، في الوقت الذي شهدت فيه عوائد السندات السيادية في اليابان ارتفاعات متفاوتة إثر تصاعد توقعات التشديد النقدي.

انخفض الين في الوقت الذي استقبل فيه الدولار دعماً قوياً من تحذير الرئيس الأميركي المنتخب، دونالد ترامب، لمجموعة بريكس بشأن إصدار عملة للمجموعة، مع التلويح بفرض رسوم قد تصل إلى 100% والإبعاد عن السوق الأميركي.

في الأسبوع الماضي ارتفع الين 3.3% مقابل الدولار في أفضل أداء منذ يوليو الماضي، إذ عززت معدلات تضخم جاءت أعلى من المتوقع في طوكيو الرهانات على رفع بنك اليابان المركزي لأسعار الفائدة هذا الشهر.

الأسواق اليوم

◄ارتفع مؤشر نيكاي 225 عند الإغلاق بنسبة 0.80% أو ما يعادل 305 نقاط وصولاً إلى مستويات 38513 نقطة.
◄صعد نظيره الأوسع نطاقاً توبكس بنسبة 1.27% أو ما يعادل 34 نقطة وصولاً إلى مستويات 2714 نقطة.
◄انخفض الين مقابل الدولار 0.7% وصولاً إلى مستويات 150.75 ين للدولار.
◄ارتفع عائد السندات اليابانية لأجل 10 سنوات بحوالي 2.8 نقطة أساس وصولاً إلى مستويات 1.089%.
◄قفز عائد السندات لأجل 30 عاماً بحوالي 4 نقاط أساس وصولاً إلى 0.6318%، وهو أعلى مستوى منذ نوفمبر 2008.

تصريحات أويدا

قال محافظ بنك اليابان كازو أويدا في بيان السبت الماضي: «إن موعد رفع الفائدة يقترب مع سير مؤشرات الاقتصاد والتضخم في الاتجاه المتوقع من قبل صناع السياسة النقدية».

أضاف أويدا: «أن مواصلة رفع تكاليف الاقتراض سوف يعزز من قيمة الين، وأن معدل نمو الأجور يقترب من مستوى يتماشى مع مستهدف التضخم عند 2%».

أشار محافظ بنك اليابان إلى أن بيانات التضخم الأخيرة في طوكيو أظهرت ارتفاعاً بأكثر من التوقعات، وهو ما يقود إلى التفكير أكثر في التشديد.

قال أويدا: «سوف يراقب بنك اليابان من كثب مفاوضات الأجور في ربيع عام 2025، مع متابعة مؤشرات الإنفاق لدى الأسر اليابانية بعد إطلاق حزمة التحفيز الأخيرة».

بيانات مهمة

تتبنى الأسواق توقعات بنسبة 63% بأن يرفع بنك اليابان أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية إلى 0.5% في اجتماع السياسة النقدية يومي 18 و19 ديسمبر.

وقالت وزارة المالية اليابانية في تقرير اليوم: «إن الإنفاق الرأسمالي للشركات على شراء السلع، باستثناء منتجات أنظمة التشغيل الإلكترونية، ارتفع بنسبة 0.8% خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في سبتمبر».

في حين أظهرت البيانات نمو الإنفاق الرأسمالي باستثناء أنظمة التشغيل بنسبة 9.5% مقارنة بالفترة ذاتها من العام الماضي، في إشارة إلى تحسن ثقة الشركات تجاه مستقبل أداء الاقتصاد.

في المقابل، أظهرت البيانات التي صدرت عن بنك أو جيبون/ إس آند بي غلوبال، استمرار مؤشر مديري المشتريات الصناعي في منطقة الانكماش للشهر العاشر على التوالي، لينخفض إلى 49 نقطة في نوفمبر 2024.